В этой статье мы поговорим об операционной деятельности, неотъемлемой части любой компании и любого крупного акционерного общества. Правильное ведение бизнеса чрезвычайно важно как для его основателей, так и для инвесторов, т.к. оно позволяет получать прибыль и объективно оценивать перспективы развития компании.
Что такое операционная деятельность компании?
Если простыми словами, то операционная деятельность (ОД) компании – это тот вид деятельности, ради которого и создавался бизнес. Есть и иное определение, согласно которому ОД считается основная или прочая деятельность, за исключением финансовой и инвестиционной.
Операционную деятельность можно разделить на управление предприятием и регламентированный учет, из которого формируется финансовая отчетность, доступная всем желающим на сайте акционерного общества:
В свою очередь управление предприятием подразделяется на основные и обслуживающие процессы. Первые индивидуальны: компания может как печь хлеб, так и добывать нефть или строить самолеты. А вот обслуживание имеет больше общего – например, сюда относится юридическое консультирование, рекламная деятельность, управление кадрами, система контроля качества продукции и пр.
На операционную деятельность направляется значительная часть материальных и трудовых ресурсов предприятия. Если основной вид деятельности не эффективен, компания обанкротится и уйдет с рынка. При этом на ОД влияют не только внутренние процессы предприятия и спрос на продукцию, но и политическая и экономическая обстановка в стране и мире.
Из-за соглашения ОПЕК+ ПАО «Газпромнефть» пришлось сократить добычу нефти почти на 20%. Это повлекло падение операционного дохода и общий убыток компании в первом квартале 2020 года.
Как видно, операционные доходы компании везде положительны – несмотря на то, что чистая прибыль по итогам квартала оказалась отрицательной. При этом новое сокращение ОД во втором квартале почти в два раза не помешало компании выйти по чистой прибыли в плюс.
Виды операционной деятельности
Виды операционной деятельности зависят от сферы, в которой работает компания, и перечислены в ЕГРЮЛ (для ИП в ЕГРИП). Любая другая деятельность, не указанная в ЕГРЮЛ, будет относиться к финансовой или инвестиционной.
Один и тот же вид деятельности для компаний различных сфер бизнеса может относиться к разным группам. Например, выдача кредита для банка будет являться операционной деятельностью, а для производственного предприятия – финансовой. Или строительство капитального объекта для застройщика – основная деятельность, а для кредитно-финансовой организации – инвестиционная.
В зависимости от сферы бизнеса для компаний значимы различные виды ресурсов, обеспечивающие операционную деятельность. Для производственных предприятий это сырье, материалы и оборудование, для компаний сферы услуг – сотрудники, для финансовых организаций – деньги.
Операционная деятельность банков
Кредитно-финансовые организации работают в особой отрасли, главным товаром и источником прибыли в которой являются деньги. Для банков ОД является:
- привлечение финансов от населения и бизнеса в качестве вкладов;
- выдача кредитов физическим и юридическим лицам;
- операции по обмену валюты;
- открытие и ведение счетов и т.п.
Чтобы обеспечить все виды операционной деятельности, банку нужны не только финансы, но и сотрудники, которые одновременно работают с клиентами и занимаются оформлением документации, сопровождающей движение средств по счетам. Основным фактором, обеспечивающим ОД, является внутренний финансовый контроль. Он также является приоритетной деятельностью для кредитно-финансовой организации.
Операционная деятельность предприятия
К ОД предприятия относят все ресурсы, обеспечивающие производственный цикл и сбыт продукции конечному потребителю.
Производственный цикл – это временной отрезок с момента запуска сырья в производство до получения готовой продукции. Чем меньше этот срок, тем быстрее высвобождаются ресурсы, которые могут быть повторно задействованы в производстве. Следовательно, предприятие выпускает больший объем продукции.
К операционной деятельности компании относят:
- закупку сырья и материалов;
- аренду помещений;
- оплату коммунальных услуг;
- заработную плату работников;
- расходы на рекламу и транспортировку;
- оплату налогов;
- поступившую выручку
Однако в эти пункты не попадают сопутствующие расходы и доходы. Например, затраты на ремонт помещения, создание сайта компании, приобретение оборудования и т.п.
То есть, к операционной деятельности предприятия относят ресурсы, обеспечивающие ежедневную работу компании. Например, для предприятия общепита закупка продуктов для приготовления пищи – операционная деятельность, а покупка столов – инвестиционная, так как этот ресурс будет использоваться долгосрочно.
Отдельно можно выделить компании сферы услуг, где наемные работники составляют основной ресурс предприятия. Помимо оплаты труда специалистов, к операционной деятельности сферы услуг относят расходы на аренду помещений, рекламу, оплату услуг связи, коммунальные платежи, затраты на организацию рабочего места, оплата взносов и налогов. Не относятся к ОД: обновление основных фондов, создание логотипа, сайта и т.п.
Денежный поток от операционной деятельности
Поступление/выбытие капитала в связи с ведением основного бизнеса называют денежным потоком от операционной деятельности. Поступлением капитала является:
- выручка от реализации;
- комиссионные вознаграждения;
- гонорары, роялти;
- арендная плата
К выбытию капитала относят выплаты поставщикам за товары/услуги, оплата труда персонала компании, налоговые платежи. Поступления и выбытия финансов формируют прибыль от операционной деятельности.
Денежный поток от операционной деятельности имеет сокращенное наименование CFO от английского Cash Flow From Operating Activities и рассчитывается по формуле:
CFO = EBIT – Н + А ± ИОК, где
- EBIT – прибыль до вычета процентов и налогов;
- Н – налоги;
- А – амортизация;
- ИОК – изменение оборотного капитала
Он отражается в отчете о движении денежных средств и может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Подробнее о CFO читайте здесь.
Если денежный поток положителен, это говорит о притоке денег в организацию, если отрицателен – об оттоке. Однако отрицательное значение – это не всегда плохо. Возможно, такой результат получился из-за того, что предприятие находится на стадии развития, когда большая часть денег направляется на закупку основных и оборотных активов, авансирование выгодных сделок и т.п.
Поэтому денежный поток от ОД анализируется одновременно с показателем чистой прибыли. Здесь возможны 4 варианта:
- у компании есть прибыль и денежный поток положительный – предприятие финансово стабильно;
- у компании есть прибыль, но денежный поток отрицательный – неэффективное управление ресурсами. Возможно у предприятия большая дебиторская задолженность или неликвидные запасы на складах;
- у предприятия убыток, но денежный поток положительный – фирма на стадии развития, когда вложения в производство еще не оправдали себя. Но возможен и иной вариант – предприятие осуществляет сезонные работы и в определенные периоды имеет большой приток капитала, хотя в целом оно нерентабельно;
- у компании убыток и отрицательный денежный поток – бизнес испытывает кризис
Показатели операционной деятельности
Чтобы оценить эффективность целевого бизнеса, предприятия рассчитывают показатели операционной деятельности. Эти показатели и их экономическое значение представлены в таблице.
| Показатель | Как и для чего рассчитывается |
| Коэффициент операционных активов | Рассчитывается как отношение операционных активов к общему объему активов компании. Он показывает, какие активы можно исключить, не нарушая производственные возможности предприятия. |
| Коэффициент прибыли на одного работника | Рассчитывается как отношение операционной прибыли на количество основных работников компании. Показатель чаще всего используется в организациях, где эффективность работников напрямую влияет на рентабельность бизнеса, например, консалтинговых компаниях. Рассчитав средний коэффициент прибыли на одного работника, можно анализировать эффективность продаж каждого сотрудника. |
| Продолжительность операционного цикла | Показывает, сколько времени происходит с момента покупки сырья до момента оплаты товара покупателем. Рассчитывается путем сложения периода оборота запасов и дебиторской задолженности. Чем меньше продолжительность операционного цикла, тем быстрее компания получает вложенные деньги обратно. |
| Рентабельность производства | Рассчитывается как отношение операционной прибыли к среднегодовой сумме основных средств и оборотных активов. Показывает размер прибыли с каждого рубля, вложенного в себестоимость. |
Чем отличаются операционная, инвестиционная и финансовая деятельность
В отличие от операционной, финансовая деятельность является вспомогательной. К ней относят формирование и распределение уставного капитала, получение/оплату кредитов, выплату дивидендов и другие операции, приводящие к изменению размера уставного или заемного капитала компании.
Цель финансовой деятельности – перераспределение имеющихся у предприятия средств и осуществление всех необходимых платежей.
К инвестиционной деятельности относят операции, связанные с долгосрочным капиталовложением в другие бизнесы или в собственные внеоборотные активы.
Цель инвестиционной деятельности – расширение предприятия, модернизация основных фондов и привлечение дополнительных доходов от долгосрочных проектов. Основное отличие инвестиционной деятельности от операционной и финансовой – длительность возврата вложенных средств.
Финансовая, операционная и инвестиционная деятельность взаимосвязаны и могут финансировать друг друга. Например, прибыль от операционной деятельности можно направить на инвестиции в основные средства. А при недостаточности собственного капитала на выплату заработной платы компания может взять кредит на эти цели.
Заключение
ОД компании должна приносить прибыль. Если она убыточна, значит, предприятие не эффективно и не конкурентоспособно. Внешним и внутренним пользователям в первую очередь важна именно операционная деятельность, т.к. финансовая и инвестиционная являются вспомогательными.
Работа с инвестициями в СберБанке — это процесс управления личными или корпоративными активами с целью получения прибыли от вложений в различные финансовые инструменты. СберБанк предлагает широкий спектр инвестиционных услуг для частных лиц, позволяя инвестировать в акции, облигации, паевые инвестиционные фонды (ПИФы), а также использовать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) и другие инструменты для заработка на финансовых рынках.
Работа с инвестициями в СберБанке предоставляет инвесторам множество возможностей для выбора финансовых инструментов, позволяющих максимально эффективно управлять капиталом. С помощью разнообразных сервисов, консультаций и платформ, таких как СберИнвестор, ИИС, ПИФы и робо-советники, клиенты могут выбрать удобный и выгодный способ вложения средств, соответствующий их целям и уровням риска.
